Institute for Economic Development and Real Estate Research 
March 14, 2011 
 
Mr. David Bowman 
Director of Research and Special Projects 
Disaster Recovery Unit, Office of Community Development 
Post Office Box 94095 
Baton Rouge, LA 70804‐9095 
 
Dear Mr. Bowman, 
 
We are pleased to deliver our final report focusing on market trends and conditions in the New 
Orleans region. This is final report, where appropriate and possible, incorporates suggestions 
based on comments received from those who reviewed the draft version of the document.  
 
We have enjoyed working with you on this challenging assignment and look forward to hearing 
from you if you have any questions or if we can be of further assistance. 
 
Sincerely, 
 
Ivan J. Miestchovich, Jr., Ph.D. 
Director and Associate Professor of Finance 
 
413 Kirschman Hall 2000 Lakeshore Drive New Orleans, LA 70148 504.280.1408 Fax: 504.280.3952
A Member of the Louisiana State University System Committed to Equal Opportunity
 
Table of Contents  
 
Executive Summary: Overview of Current Market Conditions .............................................................. 7  
Forward: Overview and Methodology ................................................................................................ 11  
Purpose ................................................................................................................................................... 11 
Affordable Housing Needs versus Housing Demand .............................................................................. 11 
Sources .................................................................................................................................................... 13 
Limitations of the Report ........................................................................................................................ 15 
History of the Rental Market in New Orleans Metropolitan Area ....................................................... 16  
Graph 1: Apartment Occupancy and Permit History .......................................................................... 16 
Pre‐1970’s ............................................................................................................................................... 17 
Table 1: Profile of Renter Occupied Housing ...................................................................................... 17 
Table 2: Age of Structure, Renter Occupied Housing ......................................................................... 18 
Table 3: Units in Structure and Age of Structure ................................................................................ 18 
The 1970’s ............................................................................................................................................... 19 
The 1980’s ............................................................................................................................................... 20 
The 1990’s and Beyond ........................................................................................................................... 21 
Table 4: Average Occupancy New Orleans Metropolitan Area, 1974 to 2010 ................................... 23 
Table 5: Housing Production and Wage and Salary Employment History by Decade ........................ 24 
Residential Construction, 2003 – 2010 ............................................................................................... 25  
Single Family New Construction ............................................................................................................. 25 
Table 6: Residential Building Permits: Single Family Housing, 2000 ‐ November 2010 ..................... 28 
Multi‐Family New Construction .............................................................................................................. 28 
Table 7: Residential Building Permits: Multi‐Family Housing, 2000 ‐ November 2010 ...................... 29 
Apartment Occupancy Trends:  2004 – 2010 ...................................................................................... 31  
Occupancy Trends: Market Rate Units ................................................................................................... 31 
Table 8: Household Estimates for New Orleans Metro Area .............................................................. 35 
Table 9: Apartment Occupancy Summary, 2004 ‐ 2010 ..................................................................... 37 
Table 10: Apartment Occupancy Summary of Units Reporting Occupancy Each Survey Period, 2004 ‐ 
2010 .................................................................................................................................................... 38 
Occupancy Trends: Age and Size of Property ......................................................................................... 39 
   
New Orleans Market Assessment – An Analysis of Supply and Demand Dynamics  
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